INE原油涨近2%，创11个月新高；API库存再次意外大跌，OPEC+深耕多年“硕果”年内将落地

周三（2月3日）上海原油价格收涨，主力合约2103终盘收于347.1元/桶，涨6.5元/桶，涨幅1.91%，创去年3月上旬以来新高至351.9元/桶。美国API原油库存意外大跌，OPEC+预估全球油市今年将出现供应短缺。美国石油协会(API)在周二市场收盘后公布的数据显示，上周美国原油和汽油油库存意外下降。API公布，截至1月29日的一周，美国原油库存意外骤降426.1万桶，至约4.776亿桶，预期为增加36.7万桶。

文件显示，石油输出国组织和其盟友组成的OPEC+联盟预计，产油国大幅减产将使全球石油市场在整个2021年都将处于短缺状态，5月短缺程度将触及200万桶/日的峰值，尽管该联盟下修了对2021年的需求增长预估。

期货合约和成交情况一览

交易综述与交易策略

上海原油价格收涨，主力合约2103终盘收于347.1元/桶，涨6.5元/桶，涨幅1.91%。

（INE原油日线图）

交易逻辑：美油多头上涨动能充足，并重新控制盘面，短线有望延续涨势，从长期走势来看，上涨趋势保持良好，长期均线均保持上涨态势。INE原油突破阶段高位347.6后，后市上涨势头良好。

支撑位：INE原油337.3，美油53.93

阻力位：INE原油352.0，美油56.00

中国及海外消息

日本石油协会：截至1月30日当周，日本商业原油库存减少80万千升至1019万千升；

截至1月30日当周，日本汽油库存增加5.8万千升至212万千升；

截至1月30日当周，日本煤油库存减少5.3万千升至206万千升；

截至1月30日当周，日本石脑油库存减少6.5万千升至146万千升；

截至1月30日当周，日本炼厂平均开工率为77%，此前一周为80.8%

OPEC核心国家原油出口下滑，即使限产措施已经放松

①OPEC波斯湾产油国的石油出货量上个月有所下滑，尽管限制产量措施有所放宽，并且生产量增加；彭博监测的船舶追踪数据显示，1月从沙特阿拉伯、伊拉克、阿联酋和科威特发运的原油和凝析油（一种从天然气田中提取的轻质石油）的总出货量比12月减少了近43万桶/天。阿联酋是上个月唯一一个增加出货量的国家；

②上个月，四个波斯湾国家发运的原油和凝析油为1359万桶/天。尚未告知最终目的地的运油船上有2900万桶原油，相当于约94万桶/天的出货量。交付给个别国家的出货量可能会大大增加；

③最大的降幅来自沙特阿拉伯，该国的日出货量下降了688000桶，跌至去年8月以来的最低水平，降幅10%。其扭转了此前一个月的增长态势，是自6月份以来单月最大降幅，当时该国实行单方面减产一百万桶/天；

④数据还显示，科威特1月出口减少了9%。伊拉克原油出口下降1%，即每天24000桶；相反，来自阿联酋的出口每天增加了44万桶，或20%，达到五个月来的最高水平；初步目的地数据还显示，从四个海湾国家运往中国的石油减少350000桶/天，降幅为9%，几乎逆转了12月所见增幅的一半

OPEC+预计到年中实现消除供应过剩的关键目标

①OPEC及其盟国预计，他们将在今年年中之前实现消除石油过剩的关键目标；根据OPEC+联合技术委员会编写的报告，发达国家的石油库存将在6月份降至五年平均水平之下。联合技术委员会代表部长级监督委员会评估市场状况，后者将于周三开会；

②联合技术委员会的预测，以及其他种种迹象——例如原油价格周二涨至一年高位，都说明23国组成的OPEC+联盟成功地在遭遇史上最大冲击后重振了全球石油工业。去年在新冠疫情打击燃油需求的时候，沙特和俄罗斯牵头的这个团体实施了前所未有的限制供应行动；

③报告显示，虽然OPEC在3月至6月之间将恢复大约190万桶/日的产能，但石油市场仍会实现重新平衡；OPEC秘书长巴尔金都在一份声明中说：“我们希望2021年将成为整体需求的好年份”

2月2日全国民航发送旅客49.8万人次

2月3日，从国务院联防联控机制春运工作专班获悉，2月2日民航发送旅客49.8万人次，比2019年同期下降72.6%。全国前十大吞吐量机场完成旅客吞吐量40.0万人次，比2019年同期下降74.3%

机构观点

华泰期货：市场供需两弱的格局并没有显著变化

进入2月份之后，油价连续两个交易日持续上涨，引发市场关注。从基本面来看，市场供需两弱的格局并没有显著变化，近期主要的利多消息来自于一下几点：1、Kpler船期数据显示1月份OPEC船货出口量环比下降180万桶/日，而由于沙特自愿减产100万桶/日以及俄罗斯削减出口，预计2月与3月的OPEC出口货盘依然偏紧；2、1月份全球原油库存下降超过3000万桶，库存反季节性大幅下降，美国原油库存也持续下滑，库欣库存有望下降至4000万桶的历史低位；3、2月1日壳牌在普氏窗口大幅扫货，强劲买盘推升实货直价与贴水，显示出贸易商对后市的乐观情绪。总结而言，当前市场交易的核心逻辑是OPEC谨慎增产带来的供需错配，一季度基本面持续偏紧，如果欧佩克在一季度后依然维持谨慎增产的策略，那么在亚太、欧美需求回归之后库存将加速去化，油价重心将进一步上移，当前欧佩克的产量策略过于保守，未来OPEC会议是否进行调整值得关注。

【摩根士丹利：对2021年下半年布伦特原油价格的预测是60美元/桶，但我们认识到价格可能会超过这一预测】