印度“激怒”美国：违反制裁令！4700亿空头大撤退 什么信号？

能源，仍是全球博弈的焦点之一。

美国突然向印度发出“强烈警告”，当地时间8月13日，印度央行副行长迈克尔·帕特拉透露称，对于印度在公海买入俄罗斯原油再出口至美国的行为，美国已向印度表示了关切，因为此举违反了美国对俄的制裁令。其实，自俄乌冲突以来，印度一直都在低价买入俄油，再高价出口至欧洲、美国。有分析人士指出，印度正在成为欧洲事实上的炼油中心。

俄乌冲突之下，全球最暴利的“印钞机”当属于石油巨头——沙特阿美。当地时间8月14日，其公布了最新财报，今年4-6月的净利润达484亿美元(约合人民币3263亿元)，同比激增超90%，上半年营收攀升80%至1500亿美元(约合人民币10114亿元)。

回到市场，近期美联储“鸽声嘹亮”，美股涨势强劲，空头机构遭遇了惨烈损失，据野村的数据显示，过去一个月内，商品交易顾问(CTA)退出了700亿美元(约合人民币4720亿元)的股票空头头寸，标普500的空头头寸已降至2015年来最低水平，空头已经被压垮。

印度“激怒”美国

印度疯狂进口俄罗斯原油的举动，令美国再度发出警告。

8月14日，观察者网援引路透社消息，当地时间8月13日，印度央行副行长迈克尔·帕特拉透露称，就印度在公海上将俄罗斯原油制造的燃油转运美国出口的情况，美国已向印度表示了关切，因为这违反了美国的对俄制裁措施。

自俄乌冲突爆发以来，美国对俄罗斯实施一系列制裁，禁止美国进口源于俄罗斯的能源产品，包括原油、提炼燃油、蒸馏油、煤炭和天然气。

然而，作为全球第三大石油进口国的印度，不断大举购入俄罗斯“打折”的原油。据《华尔街日报》报道，今年6月，有印度石油企业的高管透露称，印度政府要求国有石油公司从俄罗斯大量购买廉价的打折原油。

另外，英国《卫报》11日报道称，根据国际能源署(IEA)发布的最新月度报告，相较于俄乌爆发军事冲突前，俄罗斯7月的石油产量下降了不到3%，西方的一系列对俄能源制裁只产生了有限的效果。国际能源署表示，俄罗斯向印度、土耳其等国的出口的上升缓解了西方国家的制裁损失。

8月13日，印度央行副行长迈克尔·帕特拉透露了印度买入俄罗斯原油的更多细节：一艘印度轮船在海上与一艘俄罗斯油轮相遇，在海上取走石油后，便开往印度古吉拉特邦港口，原油立即完成精炼加工，之后再被重新装船，运往纽约。

与此同时，印度通过低价买入俄油精炼后，还会向欧洲出口，赚取差价。RBCCapitalMarkets全球能源策略师MichaelTran表示，印度一直在以极快的速度精炼俄油，然后出口精炼产品，赚取其中的裂解价差，随着欧盟放弃俄罗斯精炼产品，印度正在成为欧洲事实上的炼油中心。

面对此种局势，美国早已忍无可忍，如今更是明确警告印度违反了制裁令。

对此，印度官方的态度也非常明确：购买廉价原油符合市场利益。印度外交部发言人ArindamBagchi在上周五表态称，印度在购买石油或其他相关商品方面的决定，将以能源安全要求为指导。

其实，印度方面对美国的警告已经有所准备，据海外网援引路透社消息，印度海关的最新文件显示，印度买家在购买俄罗斯燃料时放弃使用美元支付，以降低违反西方对俄制裁的风险。

印度贸易商表示，预计随着银行和其他各方探索缓冲措施，俄罗斯原油、煤炭等在交易中非美元结算份额将会增加。

最暴利的“印钞机”

俄乌冲突之下，另一位最大赢家也浮出水面。

当地时间8月14日，全球石油巨鳄——沙特阿美公布了2022年第二季度财报，其在今年4-6月赚取了484亿美元(约合人民币3263亿元)利润，较去年同期的255亿美元几乎翻倍，比今年第一季度环比上涨了22.7%，上半年营业收入攀升80%至1500亿美元(约合人民币10114亿元)。

另外，截至2022年6月30日，该公司将其资产负债率从2021年底的14.2%降至7.9%，自由现金流同比增长53%至346亿美元。

沙特阿美在财报中表示，第二季度利润增长主要是由于原油价格和销量的上涨，以及炼油加工和销售部门利润率的提高。沙特阿美计划在下周一发布更详细的业绩报表，包括上游和下游部门的表现。

据公开资料显示，沙特阿美石油公司是沙特国家石油公司，拥有全球最大的陆上和海上油田，其原油开采成本是全球最低。沙特阿美和全球五大原油巨头(埃克森美孚、荷兰皇家壳牌、英国石油BP、雪佛龙、道达尔)相比，成本最低，以原油开采的上游生产成本为例，沙特阿美每桶的成本只要2.8美元。

与此同时，沙特阿美的原油产量巨大，其在第二季度每天开采1050万桶原油，并在美国和其他主要进口国的压力下，7月份将这一数字升至近1100万桶/日。

由于持续不断的俄乌冲突以及西方国家对俄罗斯的严厉制裁，国际原油期货价格于二季度一度冲高至120美元/桶的历史高位，令全球石油巨头赚得盆满钵满。此前，美国石油巨头埃克森美孚、雪佛龙公司均公布了有史以来最亮眼的财报。美国总统拜登一度感慨：“石油巨头比上帝赚得还多。”

沙特阿美总裁兼首席执行官AminH.Nasser表示，尽管短期全球经济面临下行压力，但公司预计，石油需求在未来十年将继续增长。如果沙特政府要求增产，沙特阿美将产能提高到1200万桶/日不成问题，同时致力于到2027年将原油最大可持续产能从每天1200万桶提高到1300万桶。

沙特阿美指出，虽然目前首先要保障能源供应的安全，但气候目标仍然至关重要，这就是为什么公司正在努力提高多种能源的产量，包括石油和天然气，以及可再生能源(蓝氢等)。

4700亿空头“大撤退”

回到市场，近期在美联储“鸽声嘹亮”的背景下，美股涨势强劲，已连续第四周录得上涨，成为自2021年11月以来的最长连涨纪录。

自6月中旬创出回调最低点以来，道琼斯指数累计反弹幅度达13%；纳斯达克指数的累计涨幅更是超过20%，已经进入技术性牛市；标准普尔500指数则收窄今年以来的跌幅，从20%缩至11%，且创下了自1951年以来最佳的第三季度开局。

另外，VIX恐慌指数已降至20以下，意味着，市场乐观情绪已占据主导。

与此同时，市场资金正大幅持续地流入股市。据美银全球研究部的每周报告数据显示，上周的投资者几乎都是买方，截至8月10日的一周内，全球股票基金合计吸纳了71亿美元，美股股市则流入超过110亿美元，为八周以来的最大流入量。

数据还显示，对利率敏感的成长型基金出现自去年12月以来的最大流入量，金融股则连续第二个周净流入，发出连续18周净流出后的积极信号。此外，全球债券市场共流入117亿美元，流出43亿美元。

随着市场情绪反转，做空股票、债券的空头们遭遇了今年最惨烈的损失。据野村的数据显示，在过去一个月内，商品交易顾问(CTA)退出了700亿美元(约合人民币4700亿元)的股票空头头寸，标普500的空头头寸已降至2015年来最低水平。野村证券交叉资产策略师CharlieMcElligott表示，一些空头已经被压垮，自6月中旬以来，多数做空篮子和受欢迎的做空代理指数空头挤压下暴涨。

高盛交易员MattFleury在最新的报告中表示，在8月剩下的时间里，基于非基本面的需求激增、自然卖家的缺乏、散户和CTA交易、以及股票回购，将推升美股继续走高。但等到9月，这场“反弹”将不可避免地会出现崩盘。

另外，摩根士丹利的Wilson团队警告称，现在的美股市场的反弹为“熊市反弹”，且“最精彩的部分”或许已经结束。

文章来源：券商中国