国信期货日评：美元指数创20年来新高，苹果关注中秋消费

贵金属：美元指数创20年来新高关注晚间非农；

周五，黄金白银期货震荡偏弱。截至14:30，沪金主力合约AU2212暂报382.92元/克，下跌0.46%，沪银主力合约AG2212暂报4160元/千克，上涨0.48%。美元指数升至110关口附近创20年来新高，近期实际利率上行，通胀预期下行，金银仍然承压。美联储主席鲍威尔在JacksonHole全球央行年会上对控通胀坚决表态，在压需求就是降通胀的主基调下，经济下行还不足以成为美联储后续加息的掣肘，美联储快加息以收紧金融条件的政策方向仍将延续。关注晚间非农就业数据，然而预计差的非农数据也难使紧缩预期退潮。另外通胀预期回落仍有空间，美元指数在欧洲能源忧虑影响下维持强势，贵金属仍然承压，不排除短期继续下破支撑的可能。

白糖：郑糖下挫后回升短线交易为主；

周五，郑糖早盘弱势下行，午盘快速下挫后反弹，成交略有增加，持仓小幅增加。商品集体下挫，即使外盘小幅收高，但郑糖依旧受到拖累盘中走低。不过短期基本面上仍存供应偏紧支撑。5500元/吨一线争夺激烈。缺乏启动趋势行情的动力。操作上建议短线交易为主。

棉花：郑棉大幅下跌短线交易为主；

周五，郑棉受到外盘走势影响大幅下挫，成交大幅增加，持仓显著上升。中国棉花信息网显示，现货指数价格小幅下跌，3128B指数较前一日下调4元/吨，报15988元/吨。美元再度冲击110高位，原油价格近期维持弱势，整体商品承压，棉花作为金融属性较强的农产品品种，市场交易逻辑再度回归到宏观主导。但快速下跌释放利空，波动加大，或有反复。操作上建议短线交易为主。

豆类：买盘涌入连粕震荡收涨；

周五连粕市场震荡收涨，午后买盘入场拉动价格，市场增仓上行。国际方面，CBOT大豆电子盘震荡收涨，由于隔夜美豆大幅下挫，日间随着美元的小幅回落，国际原油止跌反弹，美豆低位收涨。目前宏观因素对于美豆的冲击远甚于自身供求，当下市场已经对增产预期逐步消化。未来供给压力已经凸显，宏观因素成为主导。美豆弱势仍在。受此影响，国内豆粕相对坚挺。汇易网报价显示，国内豆粕现货较昨日小涨，部分品牌涨幅10-20元/吨。龙口香驰货源43%蛋白豆粕4480元/吨。可见尽管近期美豆持续走低，但是油厂挺粕意愿非常坚挺，豆粕现货稳中有增。尤其是近期油脂价格的走低，油厂只能依靠豆粕的价格来弥补损失。相比之下，连粕的周五的走势明显强于现货，来自于博易大师的消息，韩国MFG集团从中粮集团买入6万吨豆粕，价格为每吨526.9美元，这让连粕走高，这加重了市场的供给担忧的情绪。不过该消息在收盘前尚未确认，短线操作。

油脂：需求悲观下降油脂震荡下挫；

周五油脂期货延续弱势，跌幅继续扩大，主力合约棕榈油跌幅最大，菜油跌幅相对较小。汇易网油脂现货报价显示，江苏豆油价格走弱，当地市场主流豆油报价10160元/吨-10260元/吨，较上一交易日上午盘面下跌570元/吨。广东广州棕榈油价格下跌，当地市场主流棕榈油报价8620元/吨-8720元/吨，较上一交易日上午盘面下跌630元/吨。江苏张家港菜油价格下挫，当地市场主流菜油报价12300元/吨-12400元/吨，较上一交易日上午盘面下跌550元/吨。

周五BMD毛棕榈油期货继续下跌。全球经济前景黯淡，美元蹿升至20年新高，令人担心大宗商品需求，投资者风险偏好减弱。尤其是近期中国需求下滑的担忧加剧，让马棕油承压下降。国内方面，国内油脂跌跌不休，需求的悲观预期笼罩市场。国内疫情意味着近段时间餐饮需求的下降，随着棕榈油到港量的增加，而需求的惨淡，国内油脂库存增幅或将加大。市场或将开启偏弱走势。偏空操作。

玉米:玉米震荡表现抗跌；

周五商品整体下跌较多，玉米期货表现较为抗跌，主力C2301报2795元/吨，较上日涨0.14%。现货方面，据汇易网，南北港口玉米价格相对稳定，北方港口粮商自行集港为主，二等收购2670-2690元/吨，集装箱一等玉米收购2800元/吨，广东蛇口新粮散船2850-2900元/吨，集装箱一级玉米报价2950-3000元/吨，黑龙江深加工主流收购2550-2620元/吨，吉林深加工主流收购2580-2700元/吨，内蒙古主流收购2620-2730元/吨，辽宁主流收购2650-2720元/吨。近期国内新玉米上市临近，对盘面形成一定压力，但新作产量预计有所减少，整体供需结构平衡略紧，加之成本上升，预计后市震荡偏强为主。操作上，低位多单持有。

生猪:多头降温期货回落；

周五生猪期货回落，主力LH2301暂报23070元，较上日结算价跌近1%，持仓减少2000手。现货方面，河南23.5元/公斤-24元/公斤，较昨日持平；山东23.7元/公斤-24.3元/公斤，较昨日小涨0.2元/公斤；从供需来看，9月开始国内猪肉消费将季节性上升，而根据前期仔猪出生数据推算的肉猪供应来看,8、9月供应偏低，10月开始环比增加，对应着9月仍偏紧，11、12、1月供需面呈现供需双增的格局。近期发改委再次表态抛储，结合7月初的表态来看，猪价上涨到23-24元附近，可能已经接近政策容忍的上限，后期需关注政策调控的干扰，预计盘面波动或加大。操作上，多单减仓。养殖企业逢高套保锁定利润为主。

苹果：关注中秋消费情况；

周五，苹果期货小幅上涨。主力合约AP2210偏强震荡，增仓1万手，持仓12万手。中秋节备货，冷库发货量较大。据卓创资讯，全国冷库目前存储量约为46.10万吨，周出库量约16.73万吨，环比上周增加4.67万吨，与去年同期基本持平。中秋备货，走货情况与前期相比有所好转，关注新季苹果上市情况。操作建议震荡偏多思路对待。

花生：新季未有效供应花生缺乏明显驱动；

周五，花生期货小幅下跌。主力合约PK2301维持震荡，较上一交易日跌0.4%，增仓0.3万手，持仓8.5万手。下游需求偏淡，中秋备货情况一般。产区降雨逐渐减少，目前上市的新花生水分偏高，关注新花生供应进度。建议暂时观望。

螺纹钢：跌势未完逢高沽空；

周五期螺价格震荡为主。昨日上海钢联供需数据出炉，产量恢复较快，但需求跟进有待观察。本周期螺下跌的直接原因在于供给恢复，根据上海钢联最新数据，螺纹钢周产量294万吨，环比大增24万吨；钢厂库存回升，社会库存回落，表观需求298万吨，也有所回升，但环比增幅不及供给增幅。期螺产量大增，旺季能否承接较高的需求存疑，且而钢厂产量的恢复也未带来原料供需的紧张，铁矿库存仍处于高位，焦炭供给也逐步恢复。因此供大于求或在未来的旺季转化为价格下跌，因此，期螺我们仍然看空为主，建议逢高沽空。

铁合金：黑色系回落铁合金观望；

锰硅：周五锰硅期货价格破位下行。目前从原料来看，统计局数据，锰矿7月进口262万吨，同比下降4.3%，但锰硅生产减幅更大，对锰矿形成压力。Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国34.32%，较上周增0.6%；日均产量19975吨，增105吨。短期来看钢厂有复产预期，锰硅产量偏低，钢招早于上月，锰硅期货看多为主。

硅铁：周五硅铁期货价格震荡。硅铁产量减少，但减幅不及锰硅。本周（8.26）Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国38.09%，较上期增0.09%；日均产量13476吨，较上期增120吨。硅铁产量较低，期待需求复苏，暂时观望为主。

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