1月16日财经早餐：市场风险偏好降温，美元创近四周新高，黄金跌近20美元，油价重挫3%

周五(1月15日)美元刷新12月21日以来高点至90.80，本周累涨0.80%，创11周来最佳周度表现，美国数据疲弱、全球新增感染病例不断增加打击市场风险偏好。受强势美元打压，现货黄金一度较日高下滑33美元，刷新近四日低点至1823.45美元/盎司。布油跌逾3%，创近一周新低至54.64美元/桶，全球新冠疫情严峻，令投资者担忧原油需求前景。

商品收盘方面，COMEX2月黄金期货收跌1.2%，报1829.90美元/盎司。WTI2月原油期货收跌1.21美元，跌幅2.26%，报52.36美元/桶；布伦特3月原油期货收跌1.32美元，跌幅2.34%，报55.10美元/桶。

美股三大指数全部收跌，标普500指数收盘下跌27.30点，跌幅0.72%，报3768.25点；道琼斯指数收盘下跌177.30点，跌幅0.57%，报30814.26点；纳斯达克指数收盘下跌114.10点，跌幅0.87%，报12998.50点。

全球主要市场行情一览

美国股市创下逾一周最大跌幅，第四季度业绩令人失望的富国银行拖累银行股表现。能源和金融板块导致标普500指数连续第二天走低，公用事业和房地产股上涨。

对拜登的刺激计划的乐观情绪提振了所谓的通货再膨胀交易，但该计划还远没有到敲定的时候。拜登的纾困提案可能因为国会的反对而缩水，一些税率可能提高。

MellonInvestmentsCorp.的股票主管JohnPorter表示，人们意识到这只是谈判的起点，现实情况是，这不会是一个平稳、快速的过程。

现在，市场注意力转向国会最终将通过的一揽子计划，民主党坚持大规模纾困，而提案中一些救助项目遭到许多共和党人的反对。

贵金属与原油

金价周五走低，现货黄金一度大跌1.25%，刷新近四日低点至1823.45美元/盎司，为本周以来最大日跌幅，因美元继续上行，ETF资金连续流出，盖过了黄金作为通胀对冲工具的吸引力。

虽然当选总统拜登周四公布的财政刺激计划一度帮助刺激了所谓的再通胀交易，但投资者担忧该计划可能因国会的阻力而缩水。与此同时，周五的一份报告显示，在冠状病毒疫情肆虐之下，美国生产者价格指数增幅弱于预期。

美国银行金属研究负责人MichaelWidmer在电话中表示，每个人都在押注经济开放和财政刺激措施带来明显的影响。随着新病毒变种的出现，遏制大流行病的工作变得更加复杂，例如，如果因为有更多病毒变种而导致疫苗效力下降，从而无法开放经济，那么再通胀交易就不再可行。

油价周五跌逾3%，创三周最大跌幅，美油创近四个交易日低点至至51.83美元/桶；因美元走强，且美国经济数据疲弱引发经济忧虑。CMCMarketsUK市场分析师DavidMadden表示，全球新冠疫情形势日益严峻，使原油需求前景受到抑制，导致油价走低。

美国1月消费者信心指数降幅超预期，零售销售和生产者价格指数等数据也显示经济复苏面临阻碍。当选总统拜登的1.9万亿美元纾困计划料将面临立法大战，由于民主党坚持大规模纾困，而提案中一些救助项目遭到许多共和党人的反对，预计这场政治角力将旷日持久。

尽管石油期货有所回落，但疫苗推广及沙特阿拉伯本月初承诺进一步减产，将有望支撑油价。摩根大通称石油市场今年晚些时候可能出现供应短缺。

荷兰合作银行大宗商品策略师RyanFitzmaurice在报告中称，考虑到近期失去了很多关键因素的支撑，油价可能会出现短期回调，但跌幅可能不深，因为有各种看涨油价的呼声，而且一些最大最知名的美国投行谈论大宗商品超级周期后，投资者对大宗商品的需求似乎正迅速上升。

外汇

在美国的长周末来临之际，美元受月中的仓位调整推动创出9月份以来首次连续两周上涨；与此同时，随着一些央行会议将于下周开始召开，市场的风险偏好减弱。资源型货币追随大宗商品和股市一道走低。

美元指数升0.60%，报90.79，盘中触及90.80，为去年12月21日以来最高，周线收高0.8%，创11周来最佳单周表现。数据显示新冠疫情对经济持续造成影响，新增感染病例不断增加也抑制了风险偏好，这提振了对美元的避险需求。

美国零售销售逊于预期，另外有报道称辉瑞通知欧盟表示接下来的3-4周内将无法按计划提供全部疫苗；受上述消息影响，避险资产需求增加。投资者担心拜登政府的经济刺激计划可能难以赢得广泛的支持。

美国零售销售去年12月连续第三个月下降，因为减缓新冠病毒传播而出台的新措施引发了就业岗位流失，这进一步证明，2020年底处于困境中的经济复苏步伐大大放缓。疲弱数据拖累美国国债收益率走低，美国股市也下跌，因投资者周五变得更加厌恶风险。

TempusInc.高级外汇交易员JuanPerez表示，我觉得，在所有关于疫苗的乐观情绪之后，我们现在回到了疫苗接种非常缓慢的现实中，这给商业活动带来了沉重的压力。尽管财政援助计划即将出台，但我们在医疗方面有更多的保证之前，市场不会继续繁荣。

分析师称，美元从上周开始由三年低点反弹，如果经济状况恶化，这一趋势可能还有进一步持续的空间，但美元的较长期前景依然疲弱。

12月生产者最终需求物价指数(PPI)小幅上升0.3%，11月仅微升0.1%，这表明未来几个月预期将会出现的通胀回升幅度可能不会令人担忧。

三菱日联金融汇市策略师DerekHalpenny在一份给客户的报告中写道：“尽管短期内美元可能进一步走强，但美元的大背景仍为负面。”

欧元兑美元下跌0.63％至1.2075，为12月10日以来最低，汇率一周累计下跌1.21%，是10月份以来最大单周跌幅，汇率下看55日移动均线所在的1.2052；1.2180将是能否反弹的关键枢轴位。欧洲央行下周将举行政策会议，1周期低delta看跌期权吸引了买盘，不过在央行会议之前的到期期权可能会抑制价格波动。

美元兑日元小幅上涨至103.88，交叉盘相关卖盘和广泛的美元买盘使汇率上下波动；随着隐含波动率下降，汇率保持在103.62至103.90的窄幅交易区间之内；一周累计下跌不到0.1%。欧元兑日元一度下跌0.6%，至一个半月以来的最低水平。

英镑兑美元下跌0.73%，报1.3586美元，几乎抹去了一周全部涨幅；尽管数据显示，英国去年11月实施的停摆对经济的打击没有预期的那么大，这为英镑提供了一个底部支撑。该货币对仍受到1.3700附近的卖盘限制；1月11日低点1.3452是短线支撑。

美元兑加元上涨0.76%至1.2736，受WTI油价下跌影响，一度上涨1%；该汇率一周累计上涨0.3%，一周期隐含波动率升至7.25%，加拿大央行下周将举行政策会议。

国际要闻

【美国波士顿联储主席罗森格伦：拜登的1.9万亿美元救助计划规模是庞大的，但也是合理的。我们需要宽松的财政政策，以救助美国经济。在利率接近零的情况下，是时候应用财政救助了。美国经济受到公众健康担忧的驱动，在人们感到安全之前，美国经济不会全面复苏。预计2021年一季度经济增速疲软，但下半年可能会表现强劲】

【贝克休斯：美国钻井商连续第8周增加石油和天然气钻井平台，美国至1月15日当周石油钻井总数增加13口至287口】

【美联储卡什卡利：新冠疫情可能持续至2021年全年】鉴于疫苗推出速度慢于预期、美国人对接种疫苗心存抵触，加之群体免疫的门槛较高，卡什卡利预计这种流行病可能持续2021年整年。卡什卡利淡化了通货膨胀失控的风险，其表示，通胀率超过2％的可能性不高，美国就业市场“仍然像金融危机中最糟糕的就业市场一样糟糕”。

【高盛预计美国国会短期内将批准的刺激案规模料为1.1万亿美元】在拜登周四公布经济纾困计划后，高盛集团上调了短期内料将在国会获得通过的刺激案预期规模，不过数字远低于拜登计划的1.9万亿美元。高盛分析师AlecPhillips在周四报告中写道，鉴于教育和公共卫生支出料将提高，加之包括失业保险和其他援助项目，预计新的刺激案规模将为1.1万亿美元，高于高盛先前预期的7500亿美元。该援助案可能会在2月中旬至3月中旬获得批准，但时间取决于对特朗普的弹劾审判以及民主党整合预算案的进展。

【瑞银财富管理警告客户加密货币的价格可能归零】瑞银财富管理表示，比特币价格可能会在短期内上涨，但是从长远来看，该行业面临着生存危机。全球新兴市场首席投资官MichaelBolliger等人在周四的报告中表示，“我们认为，当设计更好的版本出现，或者监管变化扼杀了市场人气时，几乎没有什么可以阻止加密货币的价格归零”。在短期内，由于市场动能、机构认可和供应有限等因素的推动，加密货币价格可能会再度攀升。但瑞银策略师称，从长远来看，市场面临监管干预的风险。他们提到了英国禁止向散户投资者出售某些加密货币衍生产品的决定。

国内要闻

【证券时报头版：“抱团股”松动，基金悄然调仓换股】近期机构抱团板块出现异动，在开年首周频创新高后，本周出现明显回调。除部分个股短线飙涨太快遭获利盘兑现外，公募基金等机构的调仓动向也被视作引发白马股“抱团”行情进一步瓦解的诱因。从近日多只基金单日净值与估算净值差异对比发现，不少知名基金调仓迹象显现，更有不少基金经理直言近期正在调仓换股。对于机构抱团现象，多位基金人士表示，抱团属于中性现象，会否瓦解需要通过分析行业及个股基本面和估值水平加以鉴别，从历史看，机构“抱团”结束对主动公募基金表现影响相对有限。消费、医药、科技仍是长期重要赛道，将在确定性和成长性之间寻找平衡。

【北上资金净买180亿，青睐银行扫货军工】A股出现震荡走势，但北上资金买入热情不减，本周5个交易日都在加仓A股，合计净买入179.6亿元，连续11周保持净买入。北上资金交投也继续保持高度活跃状态，全周成交7319亿元，环比略增，创近半年来最大成交。银行股本周获得北上资金逾56.12亿元的净买入，为净买入最多的行业之一。其中净买入招商银行31.99亿元，为本周净买入最多的个股，也是唯一一只净买入超30亿元的个股。军工股本周获得北上资金大比例增仓。（证券时报）