3月22日财经早餐：本周重磅数据讲话连番登场

本周(3月22日-3月28日当周)将有多个重要数据连番登场，多国制造业PMI数据将公布，同时还将公布美国GDP数据等。全球央行方面，多国央行官员也将就经济和政策发表讲话。美国总统拜登将举行上任以来首场正式新闻发布会。本周瑞士央行将公布利率决议，日本央行将发布会议纪要。

消息面上，沙特阿美石油设施遇袭后，沙特领导的盟军袭击了也门胡塞武装，地缘政治可能影响中东地区的石油供应并影响原油市场。

尽管欧洲药品管理局（EMA）得出结论，阿斯利康新冠疫苗利大于弊。但德国和挪威的科学家表示，他们已确定阿斯利康疫苗与血栓报告之间的潜在联系。阿斯利康疫苗能否继续顺利接种仍旧是一个关注点。

本周市场热点

①周一(3月22日)美国2月成屋销售年化总数。美联储主席鲍威尔在国际清算银行会议上就数字时代的创新发表讲话。美国里士满联储主席巴尔金发表讲话，探讨新冠肺炎后的经济政策挑战。

②周二(3月23日)英国2月失业率、英国3月CBI工业订单差值、美国第四季度经常帐、美国2月季调后新屋销售年化总数。英国央行行长贝利参加小组讨论。美国圣路易斯联储主席布拉德在发表关于美国经济和货币政策的演讲。美联储理事鲍曼就经济前景发表讲话。

③周三(3月24日)美国财长耶伦和美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会作证词。美联储主席鲍威尔出席参议院银行业委员会听证会。美联储理事布雷纳德讲话。美国圣路易斯联储主席布拉德参讲话。日本央行公布1月会议纪要。美国截至3月19日当周API原油库存变动、新西兰2月贸易帐、英国2月零售物价指数年率、英国2月CPI年率、英国2月未季调输入PPI年率、法国、德国、欧元区3月Markit制造业PMI初值，英国3月Markit服务业PMI初值、英国3月Markit制造业PMI初值。美国2月耐用品订单月率初值、美国3月Markit制造业PMI初值、美国截至3月19日当周EIA原油库存变动。欧元区3月消费者信心指数。

④周四(3月25日)美国总统拜登举行上任以来首场正式新闻发布会。美国纽约联储主席威廉姆斯讲话。美国旧金山联储主席戴利讲话。德国4月Gfk消费者信心指数。美国芝加哥联储主席埃文斯讲话。瑞士央行公布3月利率决议。英国3月CBI零售销售差值。美国第四季度实际GDP年化季率终值。美国截至3月20日当周初请失业金人数。美国第四季度核心PCE物价指数年化季率终值。

⑤周五(3月26日)美国芝加哥联储主席埃文斯讲话。日本3月东京CPI年率。英国2月季调后零售销售月率。德国3月IFO商业景气指数。美国2月个人支出月率。美国2月批发库存月率初值。美国2月PCE物价指数年率。美国3月密歇根大学消费者信心指数终值。美国旧金山联储主席戴利讲话。

本周假期提醒

周一(3月22日)日本 东京证券交易所 春分日补休，休市一天。

周一开盘行情

上周回顾

【芝商所(CME)：将NYMEX原油期货4月合约的维持保证金从4525美元/手上调至5100美元/手，上调幅度为12.7%；将2021年4月的NYMEX天然气期货合约的维持保证金从2300美元/手下调至2000美元/手，下调幅度为13%】

【1月日本半年来首度增持美债，中国持有总量创15个月最高】日本1月所持美国国债增加254亿美元，至1.28万亿美元，创去年8月来新高，中国所持美债增加229亿美元，至1.095万亿美元，创2019年10月来新高。海外持有美国政府债务总量创史上次高，十二个月里外国人购买美股破纪录。

【欧洲多国暂停使用阿斯利康疫苗后逐步放开】因有关凝血的报道引发安全性恐慌，德国、意大利和法国宣布暂停使用阿斯利康的Covid-19疫苗。此举造成欧盟的疫苗接种运动进展又进一步延迟。

【欧洲药品管理局（EMA）得出结论：阿斯利康新冠疫苗利大于弊】EMA确认支持使用阿斯利康的新冠肺炎疫苗。已经围绕该公司疫苗的安全性得出结论，阿斯利康疫苗与血栓无关。认为该接种疫苗的益处超过风险，该疫苗是安全且有效的。接种后出现血栓事件的人数并没有预料的那么多。建议在该公司疫苗标签上增添警示语。建议提高人们对该公司疫苗若干可能条件的意识，EMA将对那些罕见条件展开额外调查。在爆出阿斯利康疫苗加重血栓风险的担忧之际探索可能的副作用是至关重要的。如果疫苗接种人数达到至少数百万级别，出现罕见实例是意料之中的事。

【3月新基金发行遇冷，平均发行份额降至十个月内最低】3月以来，基金发行明显降温。多家基金公司旗下产品相继发布延长募集期限的公告，远超上月同期水平。同时，爆款基金的数量也大幅减少。据同花顺数据，以认购起始日作为统计标准，截至3月15日，月内新基金发行总数仅16只，调整后的平均发行份额为14.83亿份，降至2020年4月以来的最低水准。（经济参考报）

【证券日报头版：3月份MLF等量平价续作，凸显货币政策“稳”字当头】3月15日，央行开展1000亿元MLF操作，中标利率维持2.95%不变。值得一提的是，本月MLF到期规模1000亿元，这也就意味此次月MLF操作延续了2月份的“量平价稳”的风格。王青认为，此次MLF操作利率保持稳定的主要原因有两个：一是，受多重因素影响，国内宏观经济修复基础需要进一步夯实。二是，从稳定物价和防风险两个角度看，当前还没有上调政策利率的必要性和紧迫性。由此，3月份MLF操作利率保持不动符合市场普遍预期，体现了近期监管层强调货币政策要“稳”字当头，“不会过早撤出支持政策”的基本内涵。市场也普遍预计即将出炉的3月份LPR报价大概率保持不变。

【美联储FOMC声明】利率水平：美联储将基准利率维持在0%-0.25%不变；

点阵图预期：尽管点阵图显示美联储直至2023年末都会按兵不动，但18位官员中有7人预计2023年至少会加息一次，去年12月为5名委员；经济预期：上调2021-2022两年的GDP增速预期，下调2023年的GDP增速预期；通胀预期：上调今明后三年的PCE和核心PCE通胀预期，长期PCE通胀预期不变；购债指引：维持当前资产购买步伐直至充分就业和物价稳定目标取得实质性进展。

【鲍威尔发布会】①货币政策：现在还不是开始讨论缩减购债规模的时候。需要看到实际进展，才能开始逐步缩减购债规模。若收缩刺激措施，将尽可能提前发出通知。利率点阵图等预期不足以触发美联储行动，我们希望看到取得实实在在的进展。将等到明显达到条件的时候才会加息；

②经济形势：当前经济形势高度不确定，复苏仍然不均衡，其轨迹将极大程度上取决于新冠肺炎疫情，复苏进程远未完成；

③通胀与就业：未来数月的通胀将大幅上扬，但那不足以保证美联储加息，美联储已经为通胀温和上行建模，通胀预期牢牢地锚定在2%左右；2月非农就业报告喜人，但希望看到就业人口增幅加速，未来数月的就业人口增幅可能会更加强劲；

④关于SLR：未来数日，我们将围绕辅助杠杆比率（SLR）宣布最新通知;

⑤美债:总体而言，金融环境仍然宽松，目前的货币政策是适当的，没有理由对过去一个月国债收益率的飙升予以反击。美联储目前的资产购买形式，即800亿美元的国债和400亿美元的抵押贷款支持证券，是合适的。

【EIA报告：美国上周除却战略储备的商业原油库存增加239.6万桶至5.008亿桶】美国至3月12日当周，EIA汽油库存增加47.2万桶，精炼油库存增加25.5万桶；上周美国国内原油产量维持在1090万桶/日不变。除却战略储备的商业原油上周进口532.3万桶/日，较前一周减少33.2万桶/日，出口减少11.3万桶/日至252万桶/日。

【证券时报评论：“碳中和”不等同于供给侧改革】当下，对于高排放、高能耗行业而言，“碳中和”真的是供给侧改革的2.0版本吗？“碳中和”并不仅是简单通过控制碳排放实现的，而是要求企业或个人通过实现总量控制，达到进出平衡，产生最终相对“零排放”的结果。“碳中和”不可一蹴而就，更不是三年、五年的短期目标。总之，“碳中和”与“供给侧改革”两者之间虽然并非完全没有关联，但也不能简单画上等号。相关企业更大可能会在如何通过回收、转化碳排放上下功夫，单纯寄望通过供给端收缩，带来市场供需错配、价格上涨的思路并不可取。

【美国证券交易委员会主席尚未就任基金公司已纷纷备战比特币ETF】规模达5.9万亿美元的美国ETF行业的发行人正在竞相争取获准发行美国第一只比特币基金，但目前的障碍是，监管机构的立场不明朗。至少有四家公司递交的比特币ETF申请正在等待审批过程，WisdomTreeInvestments是其中最新的一家，在上周递交了申请。美国证交会（SEC）已经拒绝了所有以前的申请，但加拿大之后已经推出了两只比特币ETF，机构对加密货币的认可程度也有所上升，而且，作为下一届SEC主席的提名人，GaryGensler对于加密货币持更加开放的态度，这使得ETF行业对其寄予厚望。

【碳中和债已发行21只发行规模达235.5亿元】在“碳达峰、碳中和”目标下，聚焦碳减排的碳中和债券应运而生。记者根据同花顺iFinD数据统计显示，自2月7日以来截至3月16日，债券市场中共发行了21只碳中和债券（类型包括中期票据、公司债、资产支持证券），合计发行规模达235.5亿元，涉及电力、热力、燃气及水生产和供应业、交通运输、仓储和邮政业、房地产业、金融业、采矿业。今年2月7日，全国首批6只碳中和债券在银行间债券市场成功发行，合计发行规模64亿元。这是全球范围内首次以“碳中和”命名的贴标绿色债券产品。（证券日报）

全球主要市场行情一览

美国股市标普500指数周五收跌，但科技股带动纳斯达克100指数收涨，因美国国债收益率从日内高位回落。标普500指数在尾盘最后几分钟由升转跌，道琼斯工业平均指数被银行股拖累，因此前美联储决定让银行资本金临时豁免措施于月底到期结束，这个决定还一度引发10年期国债收益率上涨。作为期权和期货合约重要到期日的“四巫聚首日”常常会加剧资产价格波动，今日也不例外，进入尾盘走势震荡。

EdwardJones&Co投资策略师CraigFehr表示，利率上升题材仍然主导着股市和债市走势，我认为眼下利率水平并不会破坏更广泛的经济复苏。

尽管华尔街强烈要求美联储将一项重要的资本金豁免措施延长，以避免对金融系统和21万亿美元的美国国债市场造成冲击，但美联储依然决定让该措施在月底结束。该机构也表示，将很快对所谓的补充杠杆比率(SLR)提出新的调整。

BleakleyAdvisoryGroup首席投资官PeterBoockvar表示，市场将消化这条消息，因为银行仍有喘息空间，我们将继续前进，但我们也将密切关注银行在吸收存款和美国国债购买方面的反应，这个问题之所以这么受关注，只不过是因为美国财政部发了太多债券来支持财政支出，同时也因为量化宽松，美联储已经创造了规模巨大的准备金。

贵金属与原油

现货黄金周五收报1745.23美元，涨0.51%，上周累涨1.07%，创出1月以来首次连续两周走高，股市波动和国债收益率从当天的高位回落减轻了金价的压力，美元走势不稳，投资者也在评估市场将黄金作为通货膨胀对冲工具的需求。

在经过两个月的下跌之后，金价已经企稳。德国商业银行表示，虽然投资者从避风港转向了风险较高的资产导致金价今年下跌约8%，但其作为通胀对冲工具的角色带来了一定的支撑。债券收益率上升(对黄金造成压力)和股市紧张情绪(倾向于支持金价)之间的拉锯战还在持续。德国商业银行分析师EugenWeinberg表示，我们目前预计黄金将在未来几周触底。

油价在昨日大跌后反弹，美油涨逾2%，高盛和摩根士丹利都表示其下跌过头，并提供了买入机会。此外原油实物市场依然显示出长期强势迹象。油价暴跌表明之前的上涨势头过于迅猛；不过今年石油市场最引人瞩目的一个变化是，石油期货曲线上的“现货溢价”看涨形态进一步巩固。

高盛分析师DamienCourvalin发布报告称，这波抛售将是“短暂的”，上周下跌提供了买入机会；他表示，市场仍将迅速取得再平衡，疫苗接种将推动民众流动性的增加。

摩根士丹利在一份报告中称，如果需求加速增长，并且OPEC+继续表现出产量约束，那么供应不足可能会持续到今年底。

PriceFuturesGroup高级分析师PhilFlynn表示，抛售将引发一些原本可能拖累涨势的因素，OPEC将更加担心新冠疫情，所以这增加了他们再次延长减产的可能性，而随着油价大幅下跌，可能会降低美国页岩油生产商采取行动的动机。

疫情导致需求下降之际，美国页岩油生产造成了供应过剩；上周，美国钻探公司增加了9口活跃钻机，为自1月以来最大周度增幅；石油服务公司贝克休斯表示，目前活跃钻机数共有318口，为去年5月以来最多。

外汇

美元兑主要货币周五走高，触及逾一周高位，此前美联储允许因应疫情而推出的资本金要求豁免期限到期，导致美债收益率脱离日低。日元兑美元基本持平，创一个月来首个周涨幅。

美元随收益率下跌而收窄涨幅，尾盘报91.94，涨0.13%，因美债收益率下降，油价反弹且股市回升。交易员称，美国股市开盘后的一些欧元买盘给美元带来压力。

三菱日联金融集团分析师DerekHalpenny和LeeHardman表示，尽管美元的周期性背景仍构成利好，但短期利率非常稳定，将限制美元上涨空间。

近几周，美元随着美债收益率的上升而上涨。自1月初以来，衡量美元兑六种主要货币汇率的美元指数上涨了约3%，同期指标10年期美债收益率上涨了约80个基点。

美联储周五表示，不会延长将于本月底到期的因应疫情而临时实施的监管放松措施，美国大型银行将不得不从下月起恢复持有针对美国国债和央行存款的额外坏账准备资本金。

荷兰国际集团在一份研究报告中称，有关美国“补充杠杆率(SLR)”政策豁免期未延长的消息给美元提供了些许支撑，这主要得益于美国国债收益率上升。今年美债收益率在某些时候近乎无序地上升，肯定削弱了市场倾向于逢低买入活跃货币的倾向。关于SLR的新闻无疑增加了一个谨慎的因素。

美国10年期国债收益率周五在美联储决定杠杆率规则后上扬，但尾盘回落至1.721%，上日触及1.754%的一年多高点。

BannockburnGlobalForex首席市场策略师MarcChandler表示，我认为美元今天会略微走强，但不会超出近期区间，潜在的宏观力量仍然是政策差距。没有哪国能赶上美国大刀阔斧的货币和财政政策。

欧元兑美元跌0.09%，至1.1904，因担忧欧洲进一步实施疫情封锁，欧元回吐了早些时候兑美元的涨幅。法国从周五开始对16个受公卫危机影响严重的地区实施新一轮为期四周的封锁。

美元兑日元基本持平于108.88，周跌幅为0.14%；日本央行公布政策评估结果，澄清收益率区间并放弃ETF目标。ING策略师ChrisTurner等人在周五报告中称，预计美元兑日元暂时仍将受美债收益率影响--尽管我们预计将看到关于日本寿险商增持经对冲的外国债券投资组合，减少未对冲的海外资产投资组合债券权重的调查报告。下一笔美国长期国债供应要等到4月第二周，这可能减轻美债收益率和美元兑日元的一些上行压力。

英镑兑美元跌0.39%至1.3871，周跌幅为0.38%；加拿大帝国商业银行G-10外汇策略主管JeremyStretch在报告中称，在下周PMI数据发布前，我们已经看到3月GfK消费者信心指数大幅上升。在英镑多头仓位减少后，有了重建头寸的空间。

美元兑加元涨0.10%至1.2500，创2月26日以来首个周涨幅；事实可能证明加元只是暂时走弱；丰业银行仍看涨加元，因为“更强劲的国内经济增长正在支撑收益率上行，同时加元相对于美元的利差构成利好，而且全球经济增长已经并将继续支持大宗商品价格”，但是目前多头仓位“最拥挤”，所以存在回调风险。

其它货币对方面，美元兑瑞郎涨0.16%至0.9288；澳元兑美元跌0.22%至0.7742；纽元兑美元跌0.03%至0.7165。

国际财经资讯

【沙特阿美总裁：相当长一段时间内，发展传统能源和新能源需要双管齐下】沙特阿美总裁、首席执行官阿敏·纳瑟尔表示，由于石油在很多领域尚无有效替代品，完成这项重点目标仍需时日。因此，我相信未来相当长的一段时间里，发展传统能源和新能源需要双管齐下。他还表示，工作的重点、重中之重是立足长远，为保障中国未来50年以上的能源安全做出贡献，而不仅仅局限于未来5年。

【沙特阿美遇袭后沙特领导的盟军袭击了也门胡塞武装】由沙特领导的联军战机对也门首都萨那的胡塞叛军的军事基地发动了一系列空袭。居民和叛军控制的Al-Masirah电视台表示，这些战机击中了Alhafa和Alsianah军营以及萨那机场和城市郊区附近的目标。另一起袭击发生在港口省Hodiedah的Al-Salif地区。周五胡塞武装袭击了一家位于沙特首都的阿美炼油厂，沙特方面称袭击沙特阿美的导弹来自于伊朗；备注：地缘局势可能影响金融市场，需留意。

【斯里兰卡批准中国新冠疫苗紧急使用】斯里兰卡负责药品生产、供应和监管的国务部长贾亚苏马纳20日早间通过当地一家电视台宣布，斯里兰卡国家药品监管局已批准中国医药集团有限公司（国药集团）研发的新冠疫苗在该国紧急使用。

据悉，国药集团疫苗是继英国阿斯利康疫苗和俄罗斯“卫星V”疫苗之后，斯里兰卡批准在该国紧急使用的第三款新冠疫苗。

斯里兰卡于1月29日启动新冠疫苗接种计划，首批接种人群为抗疫一线的医护人员和军警。2月中旬开始，政府宣布向民众开放新冠疫苗接种，一些疫情高风险地区的易感人群率先接种。目前疫苗接种对象已扩大到60岁以上人群。

据官方统计，迄今在斯里兰卡已有超过80万人接种新冠疫苗。截至19日，斯里兰卡累计新冠确诊病例超过8.9万例，累计死亡病例544例。（新华网）

【澳大利亚药物管理局批准在本国生产英国新冠疫苗】

当地时间21日，澳大利亚药物管理局（TGA）宣布批准在其国内生产英国阿斯利康制药公司的新冠疫苗，预计第一批澳大利亚本土生产的疫苗将在几天后出厂，生产疫苗的地点在墨尔本。澳大利亚联邦卫生部部长格雷格·亨特表示，批准新冠疫苗本土生产是疫苗接种工作的关键一步。从22日开始，澳大利亚开始为一定年龄以上的老人，一线医护人员等易感染人群接种新冠疫苗。（央视新闻）

【据德国《图片报》援引德国总理府目前的决议草案：德国总理默克尔希望将封锁措施延长至4月。】

【沙特阿美CEO：到2021年底，全球石油需求将达到9900万桶/日。】

【日本政府解除首都圈4都县紧急状态将阶段性放宽大型活动人数限制】当地时间3月21日，日本政府解除首都圈4都县紧急状态，对于大规模活动参加人数的上限，将从“最多5000人”放宽至“最多1万人”。如在此期间内未出现疫情明显反弹现象，将从4月19日起进一步放宽至“允许可容纳人数的50%以内”的人员入场。据悉，日本政府已于19日向东京、埼玉、千叶、神奈川4都县发布该通知（央视）

【据俄罗斯卫星新闻：委内瑞拉ElTejero的委内瑞拉国家石油公司天然气工厂发生严重爆炸。】

【澳大利亚新南威尔士州部分地区进入自然灾害状态】21日报道，由于近日来遭遇强降雨侵袭，澳大利亚新南威尔士州部分地区宣布进入自然灾害状态，这意味着澳大利亚联邦政府及州政府可以启用救灾拨款支持受灾地区。由于新南威尔士州中北部沿海地区连日来遭遇强降雨，导致河流水面上涨，很多处于地势低洼地区的部分居民已经陆续转移（央视新闻）

【欧洲科学家确定阿斯利康疫苗与血栓存在联系】

据《华尔街日报》19日消息，德国和挪威的科学家表示，他们已确定阿斯利康疫苗与血栓报告之间的潜在联系。两个研究小组独立发现该疫苗会引起自身免疫反应，引起抗体形成，它们进而再与血小板发生相互作用，导致大脑中产生血栓。挪威奥斯陆大学医院血液学教授兼首席医师霍尔姆称，“这些人会产生这样的免疫反应只能是疫苗原因。”德国格赖夫斯瓦尔德大学诊所输血医学教授格雷纳彻医学博士表示，“很少有人会出现这种并发症，但是，如果发生这种情况，我们现在知道如何治疗患者了”（海外网）

国内财经资讯

【工信部今年将制定出台更加严格的钢铁行业产能置换实施办法】记者了解到，工信部今年将制定出台更加严格的钢铁行业产能置换实施办法，完善产能信息预警发布机制，实施产能产量双控，组织开展钢铁去产能回头看，逐步研究建立以碳排放、污染物排放、能耗总量等为依据的产量约束机制。目前，我国钢铁行业在制造业31个门类中碳排放量最大，粗钢产量占全球粗钢产量一半以上（新华网）

【海通证券：未来市场重新向上有望由智能制造引领大众消费跟随】

海通证券最新研报指出，①2月18日以来市场下跌类似07年第一季度、14年第四季度，属于牛市中后期的回撤。②借鉴历史，这个阶段盘面冰火两重天，市场风格短期摇摆，调整结束后会延续前期风格。③调整需要时间消化，未来市场重新向上有望由智能制造引领，大众消费跟随。

【工信部：我国已有5款疫苗，新的疫苗还将陆续上市】工信部消费品工业司副司长毛俊锋表示，目前，我们有5款疫苗，3款灭活疫苗，1款腺病毒载体疫苗，还有1款重组蛋白疫苗获批了附条件上市或者是获准了紧急使用。这些企业目前都在争分夺秒，24小时满负荷组织生产，其他的技术路线的疫苗随着研发的进展，也会陆续上市，而且这些疫苗的产能建设工作也已基本准备就绪，一旦产品获批，就会启动生产、上市供应，也会给大家提供更多的选择（中国网）

【中国人民银行行长易纲在中国发展高层论坛圆桌会的讲话：货币政策需要为深化金融改革开放营造适宜的环境。总体看，当前，我们要实施好稳健的货币政策，支持稳企业保就业，持续打好防范化解重大金融风险攻坚战，进一步深化金融改革开放（官网）】

【A股本周暂有13只新股申购】根据发行安排，下周暂有13只新股申购，其中，科创板有6只、创业板有3只。日程安排上，本周一(3月22日)可申购盛剑环境、元琛科技，下周二可申购恒宇信通、昀冢科技、芯碁微装、富信科技，下周三可申购罗曼股份，下周四可申购真爱美家、中农联合、中金辐照，下周五可申购中洲特材、智洋创新、智明达，下周即将发行新股合计预计募资金额为67.18亿元（界面新闻）