消费指数基金基础知识介绍

什么是消费指数基金？时隔5月以来，受疫情的肆虐，股票市场也受到很大的冲击，基金发行市场最后也遇冷，不过好在我们…

什么是消费指数基金？时隔5月以来，受疫情的肆虐，股票市场也受到很大的冲击，基金发行市场最后也遇冷，不过好在我们中国控制的早，得当所以那些受影响股票，基金正在回升。现在就说一下消费指数基金吧。

必需消费是什么？

必需消费是10个一级行业之一。这个行业名字挺霸道哇，像是到了黑商场不买不行的感觉。实际上必需消费是我们维持日常生活所必需的那些。单单看名字的话，可能我们会误解，以为必需消费都是消费品。实际上必需消费包括日常消费、常用医药消费等，覆盖面还是蛮广的。

其中000248是一只ETF链接基金，通过持有159928来实现追踪消费指数的。没有股票账户，可以直接买这两只基金来实现追踪消费指数。217017也是，追踪510150.ETF链接基金通常是通过持有对应ETF来实现追踪的，其目标一般是实现“95%的ETF业绩 5%的一年期利率”，业绩会稍稍落后于ETF指数基金。

所以我们实际上可以投资的必需消费指数基金，场内是159928、510630、510150，场外是000248、217017，就这几只。其中000248是159928的链接基金，217017是510150的链接基金。

我们实际需要分析的必需消费指数是三个：上证消费指数，上证消费80指数，中证消费指数。

消费指数哪个好：中证消费更有优势

上证消费代表上证交易所必需消费股，与上证消费80高度相似，所以研究上证消费指数即可。中证消费代表中证800（即沪深300中证500）中的必需消费股。

上证消费基准日期是2003年12月31日，起始1000点。到16年1月22日，是5177点。考虑上分红，是5817点。

中证消费基准日期是2004年12月31日，起始1000点。到16年1月22日，是6809点，考虑上分红，是7635点。

中证消费覆盖面更广，相对来说是更好的选择。平均年复合收益率中证消费比上证消费高出3%。

配合上面的基金规模数据，我们也可以看出，追踪中证消费的159928/000248具备最大规模，同时指数本身素质更优秀，是投资必需消费的好选择。不过159928场内成交量太低，只适合小资金量。资金量稍大些的朋友可以投资场外的000248。

主要消费还有就是日常必需品，“民以食为天”，这里面最重要的一类就是食品饮料，主要是白酒，这也是“喝酒”的由来。

相较于食品饮料和家电指数而言，消费综合指数的成分股更为分散、覆盖范围更广，除中证消费和上证消费主要成分股来自于食品饮料板块外，其他消费指数还覆盖了本文定义以外的消费板块，比如医药、金融、电子等“大消费”行业。

从指数近几年涨跌幅来看，中证消费指数和CS消费50指数的综合表现最好，成分股个数分别有42个和50个，前十大成分股的权重比例集中，分别占75.75%、79.4%，基本都是食品饮料、农林牧渔等行业的龙头企业。

其中，跟踪中证消费指数的基金共3只，分别是汇添富中证主要消费ETF及其联接基金、嘉实中证主要消费ETF，但目前嘉实中证主要消费ETF的规模太小，仅0.17亿，而汇添富中证主要消费ETF目前规模有32.12亿，这只基金成立于2013年8月23日，从跟踪误差来看，在建仓期后对指数的年化跟踪误差为0.99%，误差不大；流动性方面，截至11月4日，近一个月的总成交额高达5.31亿元，日均成交额为2656.58万元，流动性不错，此外，基金的机构持有者的比例为83.16%，其中，它的联接基金持有占比79.98%，加上联接基金的持有人结构以个人为主，所以不用太担心基金自身潜在的流动性风险。

个人观点

如果我站在投资的角度，投资者在选择消费行业指数基金时，除了关注指数本身的成长性，也要关注指数基金的流动性。（投资有风险，入市需谨慎）