中辉期货股指日报20230406：中美经济景气错位，股指走势延续分化

截止4月6日周四收盘，上证指数涨0.07，报3312.63，深证成指涨0.06%，报11866.31，创业板指涨0.2%，报2426.57。

基本面信息：

1、据中国网，国家税务总局局长王军在国新办发布会上表示，消费需求逐步扩大向好。一季度，住宿餐饮、文体娱乐、居民服务等接触类服务业回升较为明显，潜力较快释放，销售收入同比分别增长22.8%、13.7%和9.4%，较去年全年分别加快22.7个、17.6个和6.5个百分点，已经超过疫情前2019年的水平。商品零售平稳较快恢复，销售收入同比增长11.6%，较去年全年加快了3.4个百分点。值得一提的是，住房消费呈现回暖迹象，房地产业1-2月份销售收入由负转正，同比增长2.3%，较去年全年加快19.5个百分点；3月份增速进一步提升，同比增长17.9%。

2、上海近期制定了关于新时期强化投资促进、加快建设现代化产业体系的政策，为企业量身定制了24条“政策套餐”，大力支持企业落地投资，助力实现高质量发展。其中包括推行奖励新计划，对于新引进的高端产业优质项目推行落地即奖励，对重大招商项目最高奖励1亿元；对引进总部项目购租房最高给予1000万元奖励补助；鼓励现有企业增资扩展，对银行贷款项目给予每年补贴贷款利息的50%，设备融资租赁项目最高可获得2000万元的支持。

3、中国物流与采购联合会公布3月份全球制造业采购经理指数。指数连续六个月低于50%，3月份较上月有所下降，全球经济复苏动能依然不足。3月份全球制造业采购经理指数为49.1%，较上月下降0.8个百分点，结束连续2个月环比上升走势，连续6个月低于50%。一季度，全球制造业采购经理指数均值为49.4%，较去年四季度上升0.5个百分点。

4、中国3月财新服务业PMI57.8，创28个月以来新高，预期55，前值55。中国3月财新综合PMI54.5，前值54.2。

5、法国总统马克龙带领60多人的商业代表团于5日下午抵达北京，开始对中国的国事访问。路透社最新报道称，马克龙5日在北京讲话，试图驳斥有关中西方之间紧张关系“不可避免地呈螺旋式上升”的说法，他表示，欧洲必须抵制那些减少对华贸易和外交联系的言行，并称考虑到中俄关系，与中国保持对话至关重要。

6、乘联会初步数据：初步统计，3月1-31日，乘用车市场零售159.6万辆，同比持平，较上月增长17%。3月1-31日，新能源车市场零售54.9万辆，同比增长5%，较上月增长27%。今年以来累计零售131.9万辆，同比增长15%；全国乘用车厂商新能源批发59.9万辆，同比增长32%，较上月增长21%。今年以来累计批发148.3万辆，同比增长24%。

7、外交部发言人毛宁主持例行记者会。有记者就近期西班牙首相、法国总统、欧盟委员会主席相继访华提问，发言人毛宁表示，近期多位欧洲领导人访华，成果丰硕，习近平主席会见了桑切斯首相，并将同马克龙总统和冯德莱恩主席深入交换意见，为中西、中法、中欧关系的下一步发展提供战略引领。现在几乎每周中国同欧洲国家都在北京举行外交部政治磋商，为下阶段中欧之间频密的高层互动作准备。数十位欧洲商界领袖出席了今年的中国高层发展论坛，表达了在华投资兴业的信心和期待。毛宁说，一年之计在于春，春意盎然，中欧各领域交往已迅速重启，正全面铺开。

行情解读：

1、两市合计成交额11939亿元；沪/深股通休市。

2、受海外经济衰退预期升温的影响今日三大指数集体低开，早盘震荡拉升午前回到横盘整理，沪指实现五连阳，在3300点附近震荡整理，深证成指和创业板指表现较强午后翻红，科创50涨超2%。半导体芯片行业全天走强，信创板块炒作仍在持续但交易拥挤程度较高资金出现分歧，人工智能板块回调，“AI+”相关板块内部快速轮动。两市成交额连续三个交易日在万亿以上，内资交易活跃度明显上升，但市场赚钱效应并未扩散，资金集中度较高。北向资金休市。隔夜美股涨跌不一，纳指和标普500全天表现低迷，低开低走脱离近两个月所创高位。道指全天震荡，受医疗保健股成分股提振，小幅收涨。美国经济数据表现不佳，3月ADP就业人数增加14.5万，远低于预期的21万和前值26万，同时工资增长放缓，突显出劳动力市场需求出现降温迹象。3月ISM服务业指数降至51.2，创三个月新低，且低于预期的54.6和前值55.1，分项指标新订单、商业活动和就业的指标均有所下降。2月贸易逆差扩大至705亿美元超预期，为去年10月以来最大逆差，或将拖累美国一季度GDP表现。劳动力市场和通胀降温，经济数据显示衰退信号，美联储即将停止加息。美国利率期货市场押注美联储在5月暂不加息的概率一度从55%升破60%，小幅加息25个基点的概率从45%降至不足40%。央行官员克利夫兰联储主席梅斯特周三仍称，预计利率将“稍微走高一点”，然后维持不变直到通胀下降，她支持基准利率上调至超过5%。市场关注本周五公布的美国3月非农就业数据，预计将新增23.8万人低于前值。国内方面，中国3月财新服务业PMI为57.8，高于预期和前值，服务业景气度加速修复与高频数据一致，分项指标持续改善，其中就业增速创下2020年11月以来最高，随着五一出游高峰期的到来，线下出行逐步恢复，企业经济活动将保持增长。近期多国政要访华，先后接见东南亚和欧洲领导人，双方表达未来加强协作共赢的愿景，同时人民币国际化进程不断加快有利于市场信心的恢复和预期好转，股指有望延续震荡反弹，受近期内资主导市场的原因，以科技为主线的IC和IM涨幅较大。申万一级31个行业中9个行业上涨，其中电子行业涨3.29%，传媒行业下跌3.28%。

操作建议：

股指震荡反弹，关注区间上沿。

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